Международный трейдинг


Международный трейдинг темы исследования. Трансформации мировой энергетики привели к фундаментальным изменениям структуры энергетических рынков, условий работы участников и доминирующих торговых механизмов, в особенности на рынке Европейского Союза ЕС.

С каждым годом на европейском энергетическом рынке усиливается межтопливная конкуренция, растет число поставщиков газа, спотовая торговля газом становится главным механизмом ценообразования. Создание единого европейского газового рынка предполагает стирание национальных границ, формирование оптимальной конфигурации газотранспортной инфраструктуры и усиление наднациональной регуляторной функции.

Теперь, когда европейский рынок газа становится все более конкурентным, поставщикам природного газа, желающим укрепить и расширить на нем свои позиции, необходимо непрерывно совершенствовать свои стратегии и оперативно адаптироваться к условиям его работы.

Приведенные изменения обусловливают новое качество спроса на природный газ. Возможности трейдинга газа привели к смене формата балансирования предложения и спроса на газ: из преимущественно административно-диспетчерского инструмента он все больше превращается в коммерческий.

Трансформации европейских газовых рынков оказывают негативное воздействие на традиционные долгосрочные контракты на поставку газа и делают востребованным более гибкое и краткосрочное газоснабжение, что стало возможным благодаря газовому трейдингу. Стремительно растет доля спотовой торговли физическими объемами на базе хабов, внебиржевой торговли форвардными контрактами, биржевой торговли фьючерсами и иного рода финансовыми инструментами, что создает новые способы управления неопределенностями рыночной конъюнктуры.

Газовый трейдинг приближает издержки к цене, содействует развитию конкуренции между поставщиками, что позволяет максимизировать монетизацию газовых ресурсов, удовлетворять потребительский спрос за счет газа, имеющего наименьшую стоимость поставки. В то же время происходящие изменения институциональной архитектуры европейского рынка газа представляют возможности для повышения эффективности российского экспорта.

Важно их выявить и определить формы взаимовыгодной работы для поставщиков и потребителей. Недостаточная научная проработка теории и практики активно развивающегося международного трейдинга газа, роль которого стремительно возрастает в условиях трансформации мировых рынков природного газа, необходимость качественной и количественной оценки положительных эффектов, которые газовый трейдинг создает для участников рынка, анализа вызовов и перспектив для российского экспорта газа определили выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи, объект и предмет.

Степень разработанности темы. Современное состояние, стратегии развития мировой энергетики и проблемы энергобезопасности подробно исследовали авторитетные российские и зарубежные исследователи. Наиболее важными являются работы А. Андреева, В. Бушуева, К. Бургера, А. Дынкина, Д. Ергина, В. Международный трейдинг, Э. Крайновой, В.

  • Как заработать денег умные советы
  • Бинарные опционы стратегии от трейдеров

Крюкова, М. Козеняшевой, А. Макарова, А. Мастепанова, К. Миловидова, М. Стоппарда, Е. Телегиной, M. Хэйса. На базе теории транзакционных издержек и неоинституционализма выстроены современные концепции либерализации энергетических рынков, трансформации газовых рынков и отдельных его структурных элементов. Они исследованы в работах Д.

Другие термины категории

Эстрады, A. Моэ, K. Мартинсена, П. Мак-Авоя, Э. Лейрда. Весомую помощь автору в понимании теории эволюции мировых газовых рынков, включая фундаментальные и институциональные аспекты, развития организованной торговли газом, оказали научные труды С. Еремина, С. Жукова, А. Конопляника, Т. Митровой, Х. Роджерса, Дж. Стерна, П.

Хизера. Стерн и Х. Роджерс на основе анализа газовых рынков континентальной Европы показали, что краткосрочная организованная торговля становится доминирующей на европейском газовом рынке.

В работах Д. Лонга, Дж. Мура, Флетчер Дж. Штурма и других исследованы ключевые стратегии, механизмы и инструменты газового трейдинга, вопросы ценообразования на энергетические продукты и оценки рисков.

  1. Обычно имеют специализированное образование и лицензию на соответствующую деятельность.
  2. Интернет-трейдинг на международных рынках Интернет-трейдинг на международных рынках Интернет-трейдинг является наиболее удобным способом покупки и продажи ценных бумаг на бирже.
  3. Здесь Вы найдёте стратегии и практические советы от успешных трейдеров, свежие новости и аналитику рынка.

Несмотря на широкий научный охват работ в области газовых рынков, комплексные исследования, непосредственно имеющие отношение к теме настоящей диссертации и содержащие не только качественную, но и количественную оценку трейдинга газа, пока еще не получили должного развития. Это во многом связано с новизной исследуемых явлений. Данные обстоятельства предопределили необходимость проведения настоящего исследования и обусловили его цель и задачи.

Цель диссертационного исследования состоит в развитии теоретических основ институциональной международный трейдинг европейских рынков природного газа, которая привела к возникновению международного трейдинга газа как торговой практики и рыночного сегмента, оценке его потенциала управления неопределенностями рыночной конъюнктуры, а также в разработке методических подходов к оценке его экономических эффектов для энергетических компаний.

Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие взаимосвязанные задачи: Исследовать международный трейдинг газа как торговую практику и сегмент изменяющейся структуры европейских рынков природного газа, определив его сущность и предпосылки возникновения.

Содержание

Оценить потенциал трейдинга как инструмента управления неопределенностями рыночной конъюнктуры и способа повышения экономической эффективности участников газовых рынков; Проанализировать инфраструктуру международного трейдинга газа, состав его участников и типы сделок. Проследить и обобщить развитие номенклатуры основных товарных, мощностных и финансовых инструментов газового трейдинга; Определить роль международного трейдинга газа в корпоративных стратегиях и обеспечении устойчивой доходности европейских энергетических компаний; Разработать методические подходы к оценке экономических эффектов от газового трейдинга, провести расчёты и сравнительный анализ на примере европейских энергетических компаний; Международный трейдинг имитационную модель трейдинга газа для целей отработки маркетинговых стратегий участников газового рынка и профессиональной подготовки специалистов в сфере международного энергетического бизнеса.

Предмет исследования — современные тенденции и факторы неопределенности развития европейских рынков природного газа. Объект исследования — международный трейдинг газа как результат трансформаций рынков природного газа ЕС.

Теоретической и методологической основой исследования послужили обобщение и анализ большого объема международный трейдинг научной литературы, статистической информации, базирующейся на официальных источниках, отчётах отраслевых научно-исследовательских и производственных организаций, где международный трейдинг газовые рынки рассматриваются с учетом своей специфики развития, отличной от рынков других энергоресурсов.

В условиях формирования сетевой международный трейдинг и динамичного совершенствования цифровых технологий, которые поддерживают развитие международного газового трейдинга, автор исследует, насколько может быть более совершенным процесс реализации газа при оптимизации и принятии более гибких решений, а также предлагает дополнительные источники повышения эффективности операционной деятельности энергетических компаний.

При проведении прикладных исследований использовались методы экономического, статистического, сравнительного и качественного анализа, метод интегральных и экспертных оценок, статистического и имитационного моделирования. Разработка методических подходов проводилась на основе системного подхода к изучению экономических и энергетических явлений.

международный трейдинг

Информационной базой исследования послужили материалы международных организаций, таких как Международное энергетическое агентство, Международный газовый союз и др. Автор неоднократно обращался к фактологическим и аналитическим материалам специализированных информационных агентств Bloomberg, Reuter, Platts, Argus, Интерфакс и др. Научная новизна диссертационного исследования состоит в выявлении роли и дихотомической международный трейдинг международного трейдинга газа в результате институциональной эволюции европейских рынков природного газа.

Оценен потенциал международного трейдинга газа как гибкого инструмента управления неопределенностями рыночной конъюнктуры и способа повышения экономической эффективности участников газовых рынков.

Указанные концепции прежде не выделялись в научных исследованиях. На основе выявленных положений проведена качественная и количественная оценка экономических эффектов международный трейдинг трейдинга газа для энергетических компаний, а также предложены методические подходы их оценки с международный трейдинг стоимости информационных технологий, управляющих процессом трейдинга, что позволяют принимать более гибкие и оптимальные решения.

В рамках практической апробации разработана имитационная модель трейдинга газа. Настоящая диссертация представляет собой комплексное и развернутое исследование роли международного трейдинга газа, его инфраструктуры и создаваемых эффектов. Наиболее важные научные результаты, содержащие научную новизну и выносимые на защиту, заключаются в следующем: Исследован международный трейдинг газа как торговая практика и сегмент изменяющейся структуры европейских рынков природного газа.

Оценен потенциал трейдинга как инструмента управления неопределенностями рыночной конъюнктуры и способа повышения экономической эффективности участников газовых рынков; Проанализирована инфраструктура оценка бизнеса метод опционов трейдинга газа, установлен состав его участников и определены основные типы сделок.

Обобщено развитие номенклатуры международный трейдинг товарных, мощностных и финансовых инструментов газового трейдинга; Определена международный трейдинг международного трейдинга газа в корпоративных стратегиях и обеспечении устойчивой доходности европейских энергетических компаний посредством оптимизации, хеджирования рисков и биржевых спекулятивных операций; Разработаны методические подходы к оценке экономических эффектов от газового трейдинга, проведены расчёты и сравнительный анализ на примере европейских энергетических компаний, где учтена стоимость информационных технологий, управляющих процессом трейдинга; Разработана имитационная модель трейдинга газа для целей отработки маркетинговых стратегий участников газового рынка и профессиональной подготовки специалистов в сфере международного энергетического бизнеса в международный трейдинг с ростом их востребованности в российских энергетических компаниях.

Практическая значимость диссертации состоит в возможности применения разработанных методических подходов и рекомендаций заработать быстро за один день совершенствования стратегических направлений развития энергетических компаний и проведения системной оценки экономических эффектов международного трейдинга газа.

Полученные результаты представляют собой определенный теоретический и методологический вклад в исследование роли трейдинга газа, которая меняется в результате институциональной эволюции европейских рынков газа, и выявление вызовов и возможностей для повышения эффективности российского экспорта природного газа. Материалы диссертации могут быть использованы в учебном процессе при подготовке специалистов в области газоэнергетического трейдинга.

Трейдер — Википедия

Соответствие диссертации паспорту научной специальности: исследование выполнено в рамках специальности ВАК РФ Апробация работы. Основные идеи и результаты диссертации были изложены на международных и всероссийских научно-практических конференциях, в том числе на м Мировом Нефтяном Конгрессe World Petroleum Congress Стамбул,в Центре энергетических исследований Института мировой экономики и международных отношений Российской академии наук имени Е.

  • Международный клуб трейдеров Cartel
  • Понятие и виды биржевых опционов
  • Я заработаю кучу денег

Губкина, Публикации по теме исследования. Основные положения и практические результаты работы представлены в 8 научных публикациях в ведущих отраслевых периодических изданиях, входящих в перечень журналов, рекомендованных ВАК РФ, а также в других публикациях общим объемом в 7,3 п.

Интернет-трейдинг

Структура работы. Эти перемены отражаются на аспектах функционирования данного рынка и кардинально меняют условия работы его игроков и роль государства. Международный трейдинг перехода к низкоуглеродной энергетике — один из ключевых источников влияния и неопределенности при построении прогноза. Более чем половина ожидаемого прироста приходится на нужды электрогенерации в силу того, что продолжается тренд мировой электрификации. Электрогенерация является тем сектором, где ярко проявляется международный трейдинг конкуренция, что способствует эволюции мирового энергобаланса.

Значительный вклад в этот мировой тренд вносит продолжающееся снижение энергоемкости китайской экономики. В структуре энергопотребления наблюдается тенденция возвращения к доминированию возобновляемых, экологически чистых источников энергии.

Аналогичная траектория развития наблюдается в отношении центрального и децентрализованного производства энергии. Наконец и структура собственности на активы в энергетическом секторе отличается аналогичными тенденциями: от частной собственности на первые энергоустановки к государственным предприятиям во многих странах и затем приватизация ведущих игроков европейского энергетического сектора в результате его либерализации.

И в настоящее время мы являемся свидетелями завершения определенного цикла развития энергетики и опционная торговля правила перехода в качественно другой цикл на принципиально новом уровне. В то время как международный трейдинг цивилизации потребляли энергию в скромных количествах, как на душу населения, так и в целом, фундаментальная проблема при возвращении к децентрализованному и свободному от углерода энергоснабжению заключается в обеспечении спроса на энергию семи миллиардов потребителей.

На европейских рынках газа и электроэнергии такие ключевые тренды, как декарбонизация, децентрализация производства и потребления энергии, формирование интерактивной бизнес-среды приводят к кардинальным изменениям структуры газового бизнеса. Складывается ситуация, когда спрос на газ определяется не фундаментальными факторами, а подчинен политике декарбонизации. Также в последние годы европейские компании в энергетической сфере осуществляют политику, направленную на диверсификацию бизнеса, смещая фокус деятельности с газовой сферы на прочие сегменты.

Газовый трейдинг как способ повышения доходности европейских газоэнергетических компаний Трейдинг газа и электроэнергии является новым и наиболее перспективным направлением бизнеса европейских энергетических компаний, особенно в секторе мидстрима. Согласно определению Gasunie Transport Services B.

Прежде всего, требуется аккредитация Gasunie Transport Services GTSдоказательство кредитоспособности и доступ к электронным системам. А сама поставка газа подразумевает: Торговля газом в центре организованной торговли газовом хабе ; Транспортировка газа конечным потребителям; Транспортировка газа в трансграничные пункты; Подача газа в газотранспортную систему; Закачка и извлечение газа в ПХГ; Транспорт газа по местным распределительным системам.

международный трейдинг

Трейдер газа: Лицензия LC: на право трейдинга газа без права физической поставки, то есть покупка газотранспортной мощности не требуется. Благодаря трейдингу компании извлекают дополнительную ценность путем преобразования энергетических продуктов в пространстве, во времени и в форме. Тем самым они добиваются оптимизации продуктового портфеля и обеспечения наилучшего соответствия предложения спросу.

По типу применяемых преобразуемых энергетических продуктов оптимизация может быть: в пространстве посредством логистики - кросс-региональная ценовые спреды в различных географических пунктах ; во времени посредством хранения - календарная ценовые спреды между продуктами с разным сроком исполнения ; в форме посредством процессинга либо использования альтернативных энергоносителей - кросс-продуктовая ценовые спреды между альтернативными видами энергоносителей Так называемое преобразование энергетического продукта требует издержек платы за транспортировку, хранение международный трейдинг.

Изменение стоимости транспортировки, хранения и переработки энергетического продукта влияет на относительные цены в пространстве, времени и форме.

Например, взрыв газопровода резко сократил пропускную способность в Калифорнии в конце года, что привело к существенному изменению базиса между ценой на газ на границе с Калифорнией и ценой на Henry Hub в Луизиане.

международный трейдинг

При этом арбитраж возникает при разнице цен величине спредапревышающей издержки на преобразование. С учетом сложности выбора из возможных преобразований энергетических продуктов наиболее оптимального варианта и постоянно меняющихся условий, влияющих на эффективный набор преобразований, эта задача безусловно требует от трейдера максимальной динамичности и оперативности при работе большими массивами данных.

Поэтому газовый трейдинг предполагает сочетание взаимодополняющих задач по сбору и анализу информации и оперативных возможностей, необходимых для выработки наиболее эффективной стратегии преобразования энергетического продукта в целях максимизации их стоимости.

Доходность трейдинговых операций зависит в первую очередь от разницы между ценами закупки и продажи энергетического продукта, а также от объема транзакций. Эти переменные, как правило, положительно коррелируют: как правило, маржа достаточно высока, когда значительны объемы сделки. Трейдинг в том числе международный трейдинг особенно для целей хеджирование часто требует быстрого открытия и закрытия позиций. Поэтому трейдинг на ликвидных рынках менее рискован и несет меньшие затраты.

Международный Трейдинг | • Группа для тех, у кого время на часах совпадает • | VK

В связи с этим трейдерам важно учитывать следующие аспекты: На некоторых рынках трудно получить дополнительную ценность от позиций в короткие сроки; При высоких ценах на энергетический продукт трейдинговым компаниям требуется значительный капитал для эффективной деятельности; При работе на разных рынках подверженность воздействию колебаний обменного курса.

Компании стремительно меняют свои стратегии и бизнес-модели в ответ на изменения на энергетических рынках. Добиться получения большей добавленной стоимости и минимизировать риски позволяет диверсификация портфеля и интеграция сегментов рынка. Расширение портфеля энергетических продуктов значительно уменьшает подверженность рискам и рыночным шокам.

международный трейдинг

Например, при снижении спроса на газ снижается спрос на логистические услуги, но одновременно увеличивает спрос на услуги хранения. И в данном случае компания, которая оказывает логистические услуги и владеет мощностями по хранению газа ПХГизвлекает выгоду от перекрестного хеджирования, когда снижение спроса в одном сегменте компенсируется ростом спроса в другом.

Ключевые бизнес-процессы газового трейдинга: оптимизация, хеджирование и спекулятивные операции Когда газовый трейдер принимает решение, к примеру, продать газ на хабе, или закачать его в ПХГ, или поставить на электростанцию, он должен одновременно учесть кросс-региональный, календарный и кросс-продуктовые спреды, захеджировать риски и также по возможности получить дополнительный доход от биржевых спекуляций.

Трейдинг позволяет создать добавленную стоимость для компании в результате оптимизации, хеджирования рисков и спекулятивных операций Рисунок Оптимизация - комплексное управление цепочкой стоимости в зависимости от складывающейся конъюнктуры рынка и цен, предоставляющее гибкие возможности: модификации объемов, сроков и направлений поставки; изменения товарной номенклатуры; услуг по транспортировке, хранению и др.

Принимаемое решение об оптимизации портфеля и размещения международный трейдинг требует интеграции всех эффектов и их тщательной оценки. Компании чаще всего используют соответствующую современному газовому рынку бизнес-модель, в рамках которой они организуют и синхронизируют закупку газа на внутреннем и внешних рынках и поставку его своим клиентам с учетом произошедшей сегментации европейского рынка.